Neosperience, PMI innovativa quotata all'Euronext Growth Milan, attiva come software vendor nel settore della Digital Customer Experience, ha acquisito il 51% di Rhei Srl.
Rhei è una società specializzata nel disegno e implementazione di soluzioni digitali con un focus nella costruzione di sistemi di Customer Relationship Management (CRM) innovativi.
Con un team di specialisti e grazie all’utilizzo delle migliori tecnologie, Rhei assiste le aziende nell’aumentare la redditività dei propri canali di vendita e migliorare la relazione con i clienti, introducendo processi che allineano marketing, vendite e customer service.
Ha sedi a Milano e Vicenza ed è nota in Italia per essere partner di riferimento di HubSpot, una delle piattaforme CRM di maggior successo al mondo, di cui è dal 2017 Diamond Partner.
Si prevede che Rhei chiuda l’esercizio 2021 con ricavi pari a circa 1,8 mln di euro, un ebitda margin superiore al 20% e una cassa netta di 600.000 euro.
L’operazione prevede le seguenti fasi:
- Acquisto iniziale del 51% del capitale sociale di Rhei da parte di NSP per 950.691 euro, di cui 476.451 euro corrisposti per cassa, e 474.240 euro in 78.000 azioni NSP di nuova emissione, valorizzate a 6,08 euro, con consegna prevista entro marzo 2022.
Tali azioni saranno soggette a lock-up per il 100% delle stesse fino al 31 dicembre 2022 e per il 50% fino al 31 dicembre 2023.
- All’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2021, sarà riconosciuta agli azionisti venditori un’eventuale integrazione di prezzo basata su una formula legata all’effettivo ebitda conseguito nel 2021, con multiplo pari a 6.
- Opzione per l’acquisto del rimanente 49% entro giugno 2022, per un importo calcolato in funzione dell’effettivo ebitda 2021; il multiplo adottato sarà pari a 6.
Tale importo sarà corrisposto in azioni NSP di nuova emissione, anche queste soggette a lock-up.
NSP e gli azionisti venditori di Rhei sono rispettivamente titolari di opzioni call e put relative al 49% residuo.
L’opzione put scatterà solo al raggiungimento di un ebitda 2021 superiore ad 400.000 euro.
Il nuovo CdA di Rhei sarà composto da 3 rappresentanti Neosperience, tra cui il Presidente Dario Melpignano, e dagli attuali Amministratori di Rhei, Graziano Greco e Elisa Tomova, che manterranno la guida operativa della società.
L’operazione è stata conclusa con l’assistenza di:
- DCS & Partner con Cesare de Carolis e Camilla Basilico, per Neosperience;
- Studio Galla e Associati con Gabriele Galla, per Rhei.
✔ Prezzo 5,70 €
✔ PE 12m 28,0
✔ PB 2,64
✔ Fair Value 6,16 €
✔ Rendimento implicito 9,6%
✔ Rating B2 - CRESCITA ELEVATA
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