Aim Italia News

      4AIM SICAF w
      finanza

      ABP Nocivelli
      servizi aziendali
      Acquazzurra
      servizi aziendali - Aim Pro
      Agatos w
      energia
  A Alfio Bardolla TG w r 10,2% fv 3,72
      servizi personali
      Almawave
      digitale
      Ambromobiliare w
      finanza
B1 AMM w r 10,7% fv 2,32
      digitale
B2 Arterra Bioscience w r 9,0% fv 4,07
      biotecnologie
B2 Askoll EVA w r 10,2% fv 1,17
      mobilità elettrica
  A Assiteca r 10,6% fv 2,50
      assicurazioni

B1 BFC Media r 11,7% fv 2,57
      comunicazione

      Casasold
      edilizia
B1 Casta Diva Group r 12,1% fv 0,432 
      comunicazione
      CDR Advance Capital w
      finanza
  A Circle r 10,3% fv 3,22
      servizi aziendali
      Clabo w
      industria
B2 CleanBnB w r 9,8% fv 1,55
      edilizia
      Comal
      energia
B1 Comer Industries w r 8,3% fv 19,2
      industria
  A Confinvest r 10,2% fv 3,82
      finanza
      Convergenze w
      energia
B2 Copernico SIM w r 9,8% fv 5,64
      finanza
  A Costamp Group r 10,9% fv 0,965
      industria
      Cover 50
      abbigliamento
B1 CrowdFundMe w r 9,3% fv 4,88
      finanza
  C Culti Milano w r 9,1% fv 7,59
      prodotti di consumo
      Cy4gate
      digitale
B1 Cyberoo w r 9,5% fv 5,58
      digitale

B2 DBA Group w r 8,9% fv 1,28
      digitale
B1 DHH w r 8,4% fv 14,5
      digitale
B1 Digital360 r 8,3% 2,41
      digitale
  P Digital Magics w
      finanza
B1 Digital Value w r 7,1% fv 55,8
      digitale
B2 DigiTouch r 11,1% fv 1,43
      digitale
B1 Doxee w r 7,5% fv 7,19
      digitale

      Ecosuntek
      energia
B1 EdiliziAcrobatica w r 7,5% fv 7,78
      edilizia
B2 Eles Semicond. Eq. w r 7,3% fv 4,17
      industria
      Energica Motor Company w
      mobilità elettrica
      Enertronica Santerno w
      energia
  A Esautomotion r 10,0% fv 3,23
      industria
      Esi w
      energia
      Euro Cosmetic
      salute
      eVISO
      energia
  C Expert.ai w r 4,8% fv 3,04
      digitale

      Fabilia Group
      servizi personali
B2 Farmaè r 3,1% fv 31,3
      salute
      Fenix Entertainment w
      intrattenimento - Aim Pro
  A Fervi w r 11,3% fv 12,7
      industria
B1 Fine Foods NTM w r 8,7% fv 13,5
      salute
B1 Finlogic w r 9,7% fv 6,42
      industria
  P First Capital
      finanza
  A FOPE w r 9,9% fv 9,00
      gioielli
  A FOS w r 9,7% fv 3,47
      digitale
      Franchi Umberto Marmi w
      industria
      Frendy Energy
      energia
B1 Friulchem w r 13,0% fv 1,40
      salute

      G Rent
      edilizia
      Gambero Rosso
      comunicazione
  A Gel w r 10,5% fv 1,25
      industria
B1 Gibus r 9,2% fv 12,2
      edilizia
      Giorgio Fedon & Figli
      abbigliamento
B2 Gismondi 1754 w r 11,2% fv 3,12
      gioielli
      Go internet
      telecomunicazioni
B2 Grifal w r 9,2% fv 3,65
      industria
B2 Growens (MailUp Group) r 7,7% fv 4,17
      digitale

      H-Farm
      finanza
      Health Italia
      salute

  C ICF r 9,5% fv 6,36
      industria
  A Iervolino Entertainment r 9,8% fv 4,12
      intrattenimento
      IgeaMed w
      servizi aziendali - Aim Pro
  C Illa w r 9,5% fv 0,390
      prodotti di consumo
  A Ilpra r 10,1% fv 3,63
      industria
      Imvest
      edilizia
      Iniziative Bresciane
      energia
      Innovatec w
      energia
      innovative-RFK
      finanza - EuroNext
B2 Intred r 6,2% fv 15,4
      telecomunicazioni
      Italia Independent Group
      abbigliamento
B1 Italian Wine Brands r 9,0% fv 33,6
      alimentare
      Italy Innovazioni
      Industria - EuroNext

      Jonix
      salute

      Ki Group Holding
      alimentare
B1 Kolinpharma r 10,8% fv 8,59
      salute

      Labomar
      salute
B1 Leone Film Group r 12,8% fv 2,92
      intrattenimento
B2 Longino & Cardenal r 7,3% fv 3,82
      alimentare
  A Lucisano Media Group r 11,4% fv 1,56
      intrattenimento

  A Maps w r 10,1% fv 2,71
      digitale
B2 Marzocchi Pompe r 10,9% fv 3,41
      industria
      Masi Agricola
      alimentare
  A Matica Fintec w r 11,1% fv 1,62
      industria
      Media Lab
      salute - EuroNext
      Media Maker
      comunicazione - EuroNext
      MIT SIM
      finanza - Aim Pro
      Mondo TV France
      intrattenimento
      Mondo TV Suisse
      intrattenimento
  C Monnalisa r 4,9% fv 3,15
      abbigliamento
      MyBest Group
      servizi aziendali - EuroNext

B2 Neosperience w r 9,1% fv 6,48
      digitale
  A Net Insurance r 11,5% fv 6,63
      assicurazioni
      Neurosoft
      digitale
  A Notorious Pictures r 11,3% fv 1,80
      intrattenimento
  A NVP r 10,7% fv 3,60
      comunicazione

B1 Officina Stellare w r 7,9% fv 9,34
      industria
      Osai Automation System w
      industria

B1 Pattern r 8,6% fv 5,02
      abbigliamento
      Planetel
      telecomunicazioni
      Poligrafici Printing
      comunicazione
B1 Portale Sardegna r 10,3% fv 4,20
      servizi personali
B1 Portobello r 7,0% fv 46,0
      servizi aziendali
B2 Powersoft w r 9,1% fv 5,35
      industria
      Premia Finance w
      finanza - Aim Pro
      Prismi w
      digitale
      Promotica w
      servizi aziendali

  C Radici Pietro I&B w r 10,7% fv 1,96
      edilizia
      ReeVo
      digitale
B1 Relatech w r 7,4% fv 2,59
      digitale
  A Renergetica r 9,6% fv 4,21
      energia
      Reti
      digitale
      Revo
      spac
      Rosetti Marino
      industria

B1 Sciuker Frames w r 7,6% fv 5,55
      edilizia
B1 SCM SIM r 10,1% fv 3,98
      finanza
      Sebino w
      industria
      Sec Newgate
      servizi aziendali - Aim Uk
  C Seif w r 8,5% fv 0,606
      comunicazione
      SG Company
      comunicazione
  A Shedir Pharma Group r 10,5% fv 4,66
      salute
      Sirio
      alimentare
  C Siti B&T Group w r 10,5% fv 2,89
      industria
      Softec
      digitale
  C SosTravel.com w r 8,4% fv 1,02
      servizi personali
  A Sourcesense r 9,9% fv 2,49
      digitale

      Tecma Solutions
      edilizia
      Telesia w
      comunicazione
      Tenax International w
      industria
  A TPS w r 10,5% fv 5,14
      servizi aziendali
B2 TraWell Co r 8,5% fv 24,1
      servizi personali
      TrenDevice w
      servizi personali

      UCapital24 w
      comunicazione
B1 Unidata w r 7,6% fv 39,1
      telecomunicazioni

      Vantea Smart
      digitale
      Vetrya w
      digitale
  C Vimi Fasteners r 9,1% fv 1,54
      industria
      Visibilia Editore
      comunicazione

B1 Websolute w r 11,2% fv 1,74
      digitale
      WM Capital
      servizi aziendali

Cliccando sul nominativo si accede alla nostra scheda della società, con i link

• alla sezione Investor Relations del sito societario,
• alle ultime ricerche pubblicate dagli analisti finanziari.

Legenda

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AIM Italia: previsione tasso di crescita degli utili
Valutazione fondamentale al 4 giugno 2021

Tasso di crescita degli utili delle imprese dell'AIM Italia, implicito nella loro quotazione.

Dati
P/E [utile previsto dagli analisti, mediana]: 16,75 (precedente 16,52)
Ottimismo degli analisti: +16,5% annuale (precedente +16,1%)
Orizzonte di investimento: 18,4 anni (precedente 18,2)
P/E [utile corretto, mediana]: 21,10 (precedente 20,74)
E/P [1 / 21,10]: 4,74% (precedente 4,82%)
Equity cost [mediana]: 9,68% (precedente 9,68%)
Inflazione prevista: 1,54% (precedente 1,53%)

Calcoli
Tasso di crescita nominale [9,68% - 4,74%, mediana]: 4,94% (precedente 4,86%)
Tasso di crescita reale [4,94% - 1,54%, mediana]: 3,40% (precedente 3,33%)

Dati utilizzati e procedura:

1.
Per singolo titolo, l'utile per azione (Eps) previsto nei successivi 12 mesi, corretto dell'intrinseco ottimismo degli analisti finanziari.

2. 
Per singolo titolo, l'ultimo prezzo di mercato disponibile.

3. 
Il tasso di inflazione previsto per i prossimi 10 anni, calcolato facendo la media tra le stime fornite da Survey of Professional Forecasters (SPF), Consensus Economics e Euro Zone Barometer.

4.
È stato utilizzato il valore mediano, invece del più comune valore medio, del rapporto prezzo - utili delle società analizzate.

Ciò consente di ottenere una stima di mercato robusta: non influenzata da singole valutazioni azionarie estreme.

Redazione Aim Italia News

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AIM Italia: tasso di rendimento implicito
Valutazione fondamentale settimanale al 4 giugno 2021

Rendimento Implicito indice AIM Italia Investable: 9,68% (= 0,00%)
Stima aggiornata al 04-06-2021 (mediana)

Rendimento Implicito indice FTSE MIB: 8,42% (+ 0,21%)
Stima aggiornata al 04-06-2021 (mediana)

L'AIM Italia Investable è salito nella settimana del +2,23% a 11.489,43 punti.

Il FTSE AIM Italia è salito nella settimana del +1,18% a 9.604,18 punti.

43 titoli su 75 (57%) hanno chiuso con una variazione positiva.

I risultati migliori della settimana:

• Portale Sardegna: +57,21%
• Unidata: +22,91%
• Seif: +19,29%
• SCM SIM: +12,81%
• Powersoft : +10,12%

I risultati peggiori della settimana:

• TraWell Co: -5,99%
• Gibus: -5,08%
• Websolute: -4,74%
• Gel: -4,46%
• FOS: -3,96%

L'AIM Italia Investable (AII) è un indice di mercato azionario che comprende solo azioni di società quotate all'Aim Italia coperte da un analista finanziario.

La presenza di uno o più analisti finanziari consente di attivare una modalità di investimento basata sui fondamentali delle società: l'unica adeguata ad un mercato poco liquido come l'Aim Italia.

L'indice è ricalcolato settimanalmente, alla chiusura di venerdì.

Maggiori dettagli sull'AIM Italia Investable Index.

Statistiche aggregate AII

• Capitalizzazione: 4.990 mln di euro
• Flottante: 1.543 mln di euro
• Patrimonio Netto: 1.873 mln di euro
• Utile netto, previsto a 12 mesi: 219 mln di euro
• Utile netto, previsto 2022-23: 278 mln di euro

Redazione Aim Italia News

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Rendimento implicito nominale lordo
Aim Italia Investable: 9,68%
Ftse Mib: 8,42%
Btp a 10 anni: 0,87%

Inflazione attesa: 1,54%

Rendimento implicito reale netto
Aim Italia Investable: 5,54%
Ftse Mib: 4,62%
Btp a 10 anni: -0,76%

Fonte: elaborazione "Aim Italia News"

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Ftse Aim Italia 04-06-2021

4AIM SICAF, società quotata all'AIM Italia, focalizzata su investimenti in società quotate e quotande su AIM Italia, ha depositato la domanda di ammissione alle negoziazioni su AIM Italia delle Azioni Ordinarie 2 relative al Comparto 2 Crowdfunding.

L’inizio delle negoziazioni è previsto per il 10 giugno 2021.

L’ammissione alle negoziazioni avviene al termine di un collocamento di azioni ordinarie 2 finalizzato alla raccolta del patrimonio del Comparto 2 e alla costituzione del flottante, riservato esclusivamente a investitori professionali. 

Il prezzo delle Azioni Ordinarie 2 è pari a 500 euro.

Nel processo di quotazione delle azioni ordinarie 2 su AIM Italia, 4AIM SICAF è assistita da:

• EnVent Capital Markets, in qualità di Nominated Advisor e Global Coordinator;
• Nctm, in qualità di consulente legale;
• Ambromobiliare, in qualità di Advisor Finanziario;
• BDO Italia, in qualità di Società di Revisione.

Rendimento implicito nominale lordo
Aim Italia Investable: 9,61%
Ftse Mib: 8,17%
Btp a 10 anni: 0,90%

Inflazione attesa: 1,53%

Rendimento implicito reale netto
Aim Italia Investable: 5,50%
Ftse Mib: 4,44%
Btp a 10 anni: -0,73%

Fonte: elaborazione "Aim Italia News"

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Ftse Aim Italia 03-06-2021

Il CdA di SosTravel.com, società quotata all'AIM Italia, attiva nell'ambito dei servizi digitali di assistenza ai viaggiatori, ha determinato i termini e le condizioni degli aumenti di capitale e emissione di warrant decisi in precedenza.

Aumento di capitale
Massime 1.196.245 nuove azioni ordinarie da offrire in opzione agli azionisti nel rapporto di 1 nuova azioni per 5 azioni possedute, al prezzo di sottoscrizione di 1,00 euro.

Il prezzo incorpora uno sconto del -6,98% rispetto al prezzo ufficiale registrato il 1° giugno 2021 di 1,075 euro.

Controvalore massimo 1.196.245 euro.

I diritti di opzione potranno essere esercitati dal 7 giugno 2021 al 23 giugno 2021, e saranno negoziabili dal 7 giugno 2021 al 17 giugno 2021.

L’azionista di controllo RG Holding Srl (controllata da Rudolph Gentile, amministratore delegato e presidente della società), titolare del 41,02% del capitale sociale e TraWell Co, titolare del 11,04% del capitale sociale, sottoscriveranno la quota di propria spettanza.

Emissione di warrant e connesso aumento di capitale
In abbinamento all'aumento di capitale verranno emessi massimi 11.962.450 warrant gratuiti, nel rapporto di 10 warrant ogni nuova azione sottoscritta. 

Il prezzo di esercizio dei warrant è di 1,20 euro.

Il prezzo incorpora uno premio del +11,63% rispetto al prezzo ufficiale registrato il 1° giugno 2021 di 1,075 euro.

I warrant attribuiscono a ciascun titolare la facoltà di sottoscrivere le azioni di compendio di TraWell Co nel rapporto di 1 azione di compendio per ogni warrant.

Conseguentemente, si prevede che l’aumento delegato warrant sia attuato mediante emissione di massime 11.962.450 azioni di compendio, corrispondenti a un controvalore massimo di 14.354.940 euro.

I warrant potranno essere esercitati nel periodo intercorrente tra il 1° settembre 2021 e il 16 dicembre 2024.

✅ SosTravel.com 
✔ Prezzo 1,06 € 
✔ PE 12m neg 
✔ PB 2,05 
✔ Fair Value 1,05 € 
✔ Rendimento implicito 8,3% 
✔ Rating C - SPECULATIVO 
Aim Italia Investable Index 

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Qualcosa non ti è chiaro? Fai una domanda diretta al management della società AIM che ti interessa.

Il CdA di TraWell Co, società quotata all'AIM Italia, attiva nei servizi di protezione e rintracciamento bagagli per i passeggeri aeroportuali, ha determinato i termini e le condizioni degli aumenti di capitale e emissione di warrant decisi in precedenza.

Aumento di capitale
Massime 1.859.925 nuove azioni ordinarie da offrire in opzione agli azionisti nel rapporto di 3 nuove azioni per 1 azione posseduta, al prezzo di sottoscrizione di 1,00 euro.

Il prezzo incorpora uno sconto del -96,17% rispetto al prezzo ufficiale registrato il 1° giugno 2021 di 26,1167 euro.

Controvalore massimo 1.859.925 euro.

I diritti di opzione potranno essere esercitati dal 7 giugno 2021 al 23 giugno 2021, e saranno negoziabili dal 7 giugno 2021 al 17 giugno 2021.

L’azionista di controllo RG Holding Srl (controllata da Rudolph Gentile, amministratore delegato e presidente della società), titolare del 56,53% del capitale sociale, sottoscriverà la quota di propria spettanza.

Emissione di warrant e connesso aumento di capitale
In abbinamento all'aumento di capitale verranno emessi massimi 3.719.850 warrant gratuiti, nel rapporto di 2 warrant ogni nuova azione sottoscritta. 

Il prezzo di esercizio dei warrant è di 8,00 euro.

Il prezzo incorpora uno sconto del -69,37% rispetto al prezzo ufficiale registrato il 1° giugno 2021 di 26,1167 euro.

I warrant attribuiscono a ciascun titolare la facoltà di sottoscrivere le azioni di compendio di TraWell Co nel rapporto di 1 azione di compendio per ogni warrant.

Conseguentemente, si prevede che l’aumento delegato warrant sia attuato mediante emissione di massime 3.719.850 azioni di compendio, corrispondenti a un controvalore massimo di 29.758.800 euro.

I warrant potranno essere esercitati nel periodo intercorrente tra il 1° settembre 2021 e il 16 dicembre 2024.

✅ TraWell Co 
✔ Prezzo 25,2 € 
✔ PE 12m neg 
✔ PB 2,45 
✔ Fair Value 25,6 € 
✔ Rendimento implicito 8,3% 
✔ Rating B2 - CRESCITA ELEVATA 
Aim Italia Investable Index 

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Rendimento implicito nominale lordo
Aim Italia Investable: 9,64%
Ftse Mib: 8,18%
Btp a 10 anni: 0,89%

Inflazione attesa: 1,53%

Rendimento implicito reale netto
Aim Italia Investable: 5,51%
Ftse Mib: 4,45%
Btp a 10 anni: -0,75%

Fonte: elaborazione "Aim Italia News"

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Ftse Aim Italia 02-06-2021

H-Farm, società quotata all'AIM Italia, piattaforma d’innovazione per la creazione di nuovi modelli d’impresa e la digital transformation, comunica che Depop, l’app ideata da Simon Beckerman e nata in H-Farm nel 2011, è stata acquisita da Etsy, il marketplace americano quotato al Nasdaq, per 1,625 mld di dollari.  

Depop, the fashion marketplace app

Depop, in soli dieci anni dalla sua fondazione, diventa il secondo unicorno nella storia italiana e primo in assoluto per valorizzazione alla exit.

Nel 2020 per Depop ha intermediato vendite lorde di merci (GMS) per circa 650 mln di dollari, con ricavi pari a 70 mln di dollari, entrambi in aumento di oltre il +100% anno su anno.

L’operazione, grazie alla clausola di earn out prevista negli accordi di exit, genererà per H-Farm un incasso di circa ulteriori 6 mln di euro, con un ritorno di 15,5 volte rispetto all’investimento iniziale (pari a 792 mila euro).

La clausola di earn-out prevede il pagamento di un ammontare, a favore di H-Farm, pari al 35% del corrispettivo incassato dagli attuali venditori per la cessione delle azioni da questi acquistate da H-Farm in occasione degli accordi di exit, al netto dei costi di transazione riferibili all’operazione con Etsy. 

L’incasso dell’earn-out è subordinato all’effettivo closing di Depop con Etsy, previsto nel corso del terzo trimestre 2021.

Il preciso ammontare del corrispettivo dell’earn-out, nonché il termine di effettivo pagamento a H-Farm, verranno comunicati non appena conosciuti.

Depop entra così nell’olimpo degli “unicorni“, con una valutazione superiore a quella che diede Facebook a Instagram (1 mld di dollari) nel 2012. 

I numeri sono giustificati dai dati della piattaforma che oggi conta 30 mln di utenti distribuiti in più di 150 paesi al mondo, dove ogni mezzo secondo viene caricato un prodotto e ogni 3 secondi viene venduto un capo di moda. 

Nel 2020 Depop ha transato 1 mld di articoli, il tutto in un ambiente virtuale, senza negozi o magazzini fisici, ma semplicemente mettendo in contatto venditore e compratore, garantendo la loro affidabilità.

Con l’incasso H-Farm supera le aspettative del Piano Industriale, nel quale erano previsti per il quinquennio 2020-2024 incassi da exit da startup per 5 mln di euro complessivi.

Con questa operazione viene raggiunto e superato il traguardo con oltre 7 mln di euro (6 mln di euro dall’operazione Depop a cui si aggiunge il milione già realizzato nel 2020).

Riccardo Donadon, presidente e fondatore di H-Farm:

"Depop in 10 anni ha fatto qualcosa di straordinario, raggiungendo dei numeri che molti gruppi industriali raggiungono in due generazioni e questa cessione è solo l’inizio di un enorme creazione di valore. 

Simon Beckerman, fondatore di Depop

Nel 2011 H-Farm ha deciso di aiutare la nascita di Depop (che agli esordi si chiamava Garage) e dare una casa per crescere all’idea di Simon Beckerman, co-fondatore della rivista Pig e degli occhiali da sole Retrosuperfuture. 

Originariamente nata come un social network in cui i lettori di PIG potevano acquistare articoli presenti nella rivista, Simon decide di reinventare l'app come un mercato globale in cui vedere, acquistare e prendere ispirazione.

Per Depop la crescita è stata rapidissima: oggi conta oltre 400 dipendenti nella sede di Londra e negli uffici di Manchester, Los Angeles, New York e Sydney. 

Secondo il Circular Fashion Report 2020 il mercato della moda circolare ha un valore potenziale di 5 mila mld di dollari, il 63% in più dell’industria della moda tradizionale."

❎ H-Farm 
✔ Prezzo 0,269 € 
Titolo coperto da analisi finanziaria 

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Qualcosa non ti è chiaro? Fai una domanda diretta al management della società AIM che ti interessa.

Rendimento implicito nominale lordo
Aim Italia Investable: 9,64%
Ftse Mib: 8,19%
Btp a 10 anni: 0,90%

Inflazione attesa: 1,53%

Rendimento implicito reale netto
Aim Italia Investable: 5,51%
Ftse Mib: 4,46%
Btp a 10 anni: -0,73%

Fonte: elaborazione "Aim Italia News"

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Ftse Aim Italia 01-06-2021

Quotazione all'AIM Italia entro giugno 2021 della Spac Industrial Stars of Italy 4.

Attilio Arietti e Giovanni Cavallini

La Spac è promossa da:

• Giovanni Cavallini (ex presidente e amministratore delegato di Interpump), 
• Attilio Arietti (fondatore e presidente di Oaklins Italy), 
• Enrico Arietti (partner di Oaklins Italy),
• Davide Milano (managing director di Oaklins Italy), 
• Marco Croci (associate di Oaklins Italy).
• Piero Vitali (m&a analyst di Oaklins Italy).

La Spac ha l’obiettivo di raccogliere tra 100 e 150 mln di euro.

Advisor dell'operazione sono:

• Banor SIM,
• Banca Akros (socio di controllo di Oaklins Italy).

I promotori hanno in passato promosso con successo le Spac:

• Industrial Stars of Italy 1 (Business combination con Lu-Ve)
• Industrial Stars of Italy 2 (SIT Group)
• Industrial Stars of Italy 3 (Salcef)
• Dutch Star Companies ONE (CM.com)

Struttura innovativa dell'operazione
Il diritto di recesso coprirà soltanto agli investitori originari, che sottoscriveranno le azioni in IPO e che le manterranno in portafoglio sino al voto dell’assemblea sulla proposta di business combination. 

In questo modo si eviteranno gli investitori opportunisti che comprano il titolo quando scende sotto i 10 euro per recedere al momento della business combination, lucrando un sicuro guadagno.

Questa soluzione comporta che la Spac non si fonderà con la società target, come è prassi.

La società target varerà invece un aumento di capitale, che la Spac sottoscriverà con i capitali raccolti in IPO.

La Spac, una volta ottenute le azioni della target, le girerà ai propri soci come distribuzione di riserve straordinarie senza effetto fiscale e verrà chiesta l’ammissione a quotazione in borsa. 

Anche i tempi dell’operazione risulteranno ridotti.

Gli investitori originari otterranno 2 warrant ogni 10 azioni della Spac al momento dell’IPO e altri 8 warrant ogni 10 azioni al momento dell’efficacia dell’operazione. 

Gli investitori che avranno acquistato le azioni sul mercato secondario otterranno 6 warrant ogni 10 azioni al momento dell’operazione. 

Per ovviare alla prevedibile riduzione di scambi sul mercato secondario, saranno create tre finestre con put option a prezzi prestabiliti (a 6, 12 ,18 mesi, rispettivamente a 9,6, 9,7 e 9,8 euro) in occasione delle quali chi vuole, potrà vendere le sue azioni alla stessa Spac, fino a un massimo del 20% delle azioni in circolazione.

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Intred, società quotata all'AIM Italia e operatore di telecomunicazioni della Lombardia, in seguito alla sottoscrizione con Infratel Italia SpA (società del Ministero dello Sviluppo Economico) del contratto per la fornitura di connettività Internet a banda ultralarga a circa 4.500 sedi scolastiche del territorio lombardo, ha iniziato le opere per collegare le scuole alla rete in fibra ottica.

Al 31 maggio 2021 risultano attivati già tutti i 20 istituti scolastici previsti dal piano.

Per ciò che riguarda i prossimi mesi il piano prevede l’attivazione delle scuole come da calendario seguente:

• 680 scuole entro settembre 2021;
• 1.122 scuole entro dicembre 2021;
• 2.735 scuole entro aprile 2022;
• 3.761 scuole entro aprile 2023;
• le restanti entro aprile 2024. 

✅ Intred 
✔ Prezzo 16,5 € 
✔ PE 12m 40,0 
✔ PB 7,44 
✔ Fair Value 15,2 € 
✔ Rendimento implicito 6,3% 
✔ Rating B2 - CRESCITA ELEVATA 
Aim Italia Investable Index 

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Agatos, società quotata all'AIM Italia, che ingegnerizza e costruisce impianti per il consumo efficiente dell’energia e per la produzione di energia rinnovabile, ha diffuso un comunicato stampa (formato pdf) relativo al bilancio 2020.

❎ Agatos 
✔ Prezzo 0,983 € 
Titolo coperto da analisi finanziaria

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La società di revisione BDO Italia dichiara l'impossibilità di esprimere un giudizio sul bilancio 2020 di Telesia, società quotata all'AIM Italia e controllata da Class Editori, che realizza e gestisce network multimediali.

BDO Italia dichiara:

"non siamo stati in grado di acquisire elementi probativi sufficienti ed appropriati sulla valutazione di rilevanti voci di bilancio anche al fine di valutare l'adeguatezza dell'utilizzo del presupposto della continuità aziendale nella redazione del bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2020."

❌ Telesia 
✔ Prezzo 2,96 € 
Nessuna analisi finanziaria disponibile 

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Link Mobility Group AS ha promosso una offerta pubblica di acquisto (OPA) sulle azioni e sui warrant di AMM, società quotata all'AIM Italia, operante nella messaggistica aziendale e nel web marketing.

L'offerente è indirettamente controllato da Link Mobility Group Holding ASA, provider leader in Europa nell'ambito della comunicazione mobile, specializzato in messaggistica, servizi digitali e gestione intelligente dei dati.

La società controllante è quotata sul mercato regolamentato di Oslo, Norvegia.

L'offerta riguarda:

• le 1.452.000 azioni non detenute dall'offerente (pari al 18,61% del capitale sociale) a 2,40 euro l'una;
• 146.475 warrant, a 0,80 euro l'uno.

L'offerente si propone di assicurare la piena stabilità dell'assetto azionario e la continuità manageriale necessarie per gestire compiutamente la crescita di AMM.

• L'esborso massimo dell'offerta obbligatoria, calcolato sulla totalità delle azioni che ne formano oggetto, è pari a 3.484.800 euro;
• L'esborso massimo dell'offerta volontaria, calcolato sulla totalità dei warrant che ne formano oggetto, è pari a 117.180 euro.

L'offerente intende far fronte alla copertura finanziaria dell'esborso attraverso il ricorso a proprie disponibilità di cassa.

Il periodo di adesione delle offerte sarà concordato con Borsa Italiana e avrà una durata compresa tra 15 e 25 giorni di borsa aperta.

Le offerte sono volte a ottenere la revoca dalle negoziazioni sull'AIM delle azioni e dei warrant dell'emittente (Delisting).

✅ AMM 
✔ Prezzo 2,37 € 
✔ PE 12m 15,5 
✔ PB 1,55 
✔ Fair Value 2,32 € 
✔ Rendimento implicito 10,7% 
✔ Rating B1 - CRESCITA MODERATA 
Aim Italia Investable Index 

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Link Mobility Group AS ha perfezionato l'acquisto di 6.351.815 azioni di AMM, società quotata all'AIM Italia, operante nella messaggistica aziendale e nel web marketing.

Le azioni acquistate corrispondono al 81,39% del capitale sociale di AMM.

Il prezzo unitario di acquisto è stato di 2,40 euro, per un ammontare complessivo di 15.244.356 euro.

I venditori sono:

• Oenne Srl (società riconducibile al Presidente e Co-Amministratore Delegato Omero Narducci), 2.500.000 azioni, 32,04% del capitale sociale;
• HDR Srl (società riconducibile al Co-Amministratore Delegato Riccardo Dragoni), 2.500.000 azioni, 32,04%;
• Monica de Barba, 219.298 azioni, 2,81%;
• Marco Balcon, 219.298 azioni, 2,81%;
• Alberto Barbaglia, 567.700 azioni, 7,275%;
• Maria Rita Tagliabue, 345.519 azioni, 4,43%.

Ai sensi degli Accordi di Investimento i venditori hanno ciascuno reinvestito un ammontare pari al 40% del prezzo ricevuto, in azioni di Link Mobility Group Holding ASA, società quotate sull'Oslo Stock Exchange che controlla indirettamente l'acquirente.

Il reinvestimento è avvenuto tramite la sottoscrizione di un aumento di capitale riservato, a un prezzo di sottoscrizione per azione pari al prezzo di mercato.

I venditori hanno altresì stipulato un accordo di lock-up di 6 mesi.

✅ AMM 
✔ Prezzo 2,37 € 
✔ PE 12m 15,5 
✔ PB 1,55 
✔ Fair Value 2,32 € 
✔ Rendimento implicito 10,7% 
✔ Rating B1 - CRESCITA MODERATA 
Aim Italia Investable Index 

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First Capital, società quotata sull'AIM Italia, specializzata in operazioni finanziarie Pipe (Private investments in public equity) e di private equity, ha conferito l’incarico di Nominated Adviser a CFO SIM.

CFO SIM subentra, a partire dal 1° giugno 2021, a Intesa Sanpaolo.

❎ First Capital 
✔ Prezzo 23,6 € 
Titolo coperto da analisi finanziaria 

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Rendimento implicito nominale lordo
Aim Italia Investable: 9,64%
Ftse Mib: 8,21%
Btp a 10 anni: 0,92%

Inflazione attesa: 1,53%

Rendimento implicito reale netto
Aim Italia Investable: 5,51%
Ftse Mib: 4,47%
Btp a 10 anni: -0,72%

Fonte: elaborazione "Aim Italia News"

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Ftse Aim Italia 31-05-2021

Il CdA di TraWell Co, società quotata all'AIM Italia, attiva nei servizi di protezione e rintracciamento bagagli per i passeggeri aeroportuali, ha deliberato di eseguire:

• un aumento di capitale sociale a pagamento e in via scindibile sino a 2,0 mln di euro mediante l’emissione di azioni ordinarie (da offrire in opzione ai soci) da sottoscriversi entro il 30 giugno 2021;
• l’emissione di warrant da abbinare gratuitamente alle azioni ordinarie rivenienti dall' aumento di capitale, in ragione di 2 warrant ogni nuova azione ordinaria sottoscritta, ciascuno dei quali incorporante il diritto di sottoscrivere, entro il 16 dicembre 2024, 1 nuova azione ordinaria;
• un ulteriore aumento di capitale sociale a servizio dell’esercizio dei warrant, a pagamento e in via scindibile, sino ad un ammontare massimo di 30 mln di euro, mediante l’emissione di azioni ordinarie da sottoscriversi entro il termine il 16 dicembre 2024, nel rapporto di una nuova azione ordinaria per ogni warrant esercitato.

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di rinviare a una successiva riunione consiliare, da tenersi in prossimità dell’avvio del periodo dell’offerta in opzione, la puntuale determinazione degli elementi di dettaglio dell’operazione.

✅ TraWell Co 
✔ Prezzo 26,8 € 
✔ PE 12m neg 
✔ PB 2,60 
✔ Fair Value 25,6 € 
✔ Rendimento implicito 8,3% 
✔ Rating B2 - CRESCITA ELEVATA 
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Circle, società quotata all'AIM Italia, specializzata nell’analisi dei processi e nello sviluppo di soluzioni di automazione e per la digitalizzazione dei settori portuale e della logistica intermodale, comunica la sottoscrizione di 556.380 azioni ordinarie di nuova emissione emesse nell’ambito dell’aumento di capitale riservato (con esclusione del diritto di opzione), deliberato dall’assemblea dei soci il 27 maggio 2021.

Le azioni sono state emesse a 3,2 euro l'una, con una raccolta lorda di 1.781.416 euro.

L'aumento di capitale è stato sottoscritto da investitori qualificati e investitori istituzionali esteri.

Sono stati assegnati 556.380 warrant, per i quali non verrà richiesta l’ammissione alle negoziazioni sull'AIM Italia.

I warrant potranno essere esercitati entro 3 anni e venire convertiti in 27.819 azioni ad un prezzo di 0,067 euro.

✅ Circle 
✔ Prezzo 3,22 € 
✔ PE 12m 18,3 
✔ PB 2,39 
✔ Fair Value 3,20 € 
✔ Rendimento implicito 10,4% 
✔ Rating A - VALORE 
Aim Italia Investable Index 

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Il CdA di SosTravel.com, società quotata all'AIM Italia, attiva nell'ambito dei servizi digitali di assistenza ai viaggiatori, ha deliberato di eseguire:

• un aumento di capitale sociale a pagamento e in via scindibile sino a 1,3 mln di euro mediante l’emissione di azioni ordinarie da sottoscriversi entro il 30 giugno 2021;
• l’emissione di warrant da abbinare gratuitamente alle azioni ordinarie rivenienti dall' aumento di capitale, in ragione di 10 warrant ogni nuova azione ordinaria sottoscritta, ciascuno dei quali incorporante il diritto di sottoscrivere, entro il 16 dicembre 2024, 1 nuova azione ordinaria;
• un ulteriore aumento di capitale sociale a servizio dell’esercizio dei warrant, a pagamento e in via scindibile, sino ad un ammontare massimo di 15,0 mln di euro, mediante l’emissione di azioni ordinarie da sottoscriversi entro il termine il 16 dicembre 2024, nel rapporto di una nuova azione ordinaria per ogni warrant esercitato.

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di rinviare a una successiva riunione consiliare, da tenersi in prossimità dell’avvio del periodo dell’offerta in opzione, la puntuale determinazione degli elementi di dettaglio dell’operazione.

✅ SosTravel.com 
✔ Prezzo 1,10 € 
✔ PE 12m neg 
✔ PB 2,13 
✔ Fair Value 1,05 € 
✔ Rendimento implicito 8,3% 
✔ Rating C - SPECULATIVO 
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