Doxee, società quotata sull'Euronext Growth Milan, attiva nella digitalizzazione e dematerializzazione dei processi documentali, ha siglato un accordo vincolante per l’acquisizione del 90% di Infinica GmbH, azienda specializzata nello sviluppo di software nel settore del Customer Communications Management, con opzione sul restante 10%.
Il closing dell’operazione è previsto entro il mese di ottobre 2022.
Infinica è un vendor tecnologico austriaco presente con proprie branch in Germania e in Slovacchia.
L’azienda austriaca ha sviluppato una piattaforma SaaS focalizzata sull’erogazione di servizi di CCM dedicati alla creazione e distribuzione di documenti personalizzati on demand ed interattivi, finalizzati alla gestione di molteplici processi rivolti ai clienti come l’on-boarding e il customer caring.
La tecnologia Infinica è eseguibile su cloud ed abilita comunicazioni multiformato e multicanale.
La tecnologia di Infinica ha ottenuto la certificazione SalesForce ed è distribuita anche dal marketplace AppExchange di SalesForce.
L’acquisizione della tecnologia Infinica accelererà la nuova release della Doxee Platform in corso di sviluppo, estendendone le funzionalità e anticipando il rilascio precedentemente previsto, di circa 18 mesi.
Il gruppo Infinica conta oltre 40 clienti in 10 paesi, appartenenti principalmente al settore finanziario, delle utilities e delle telecomunicazioni, che vengono seguiti da un team di oltre 30 esperti informatici.
Il capitale sociale di Infinica è detenuto al 52,5% da Herbert Liebl, amministratore delegato e direttore generale, al 44,5% dalla società Innovatic GmbH, e al 3% da Jürgen Pfalzer.
Il gruppo Infinica ha chiuso il bilancio 2021 con un fatturato pari a circa 3,0 mln di euro, un ebitda in sostanziale pareggio ed una posizione finanziaria positiva di 0,89 mln di euro.
I risultati al 30 giugno 2022, non sottoposti a revisione contabile, evidenziano un andamento in netta crescita, con un fatturato pari a circa 2,0 mln di euro, un ebitda pari a 0,51 mln di euro e una posizione finanziaria positiva di circa 1,1 mln di euro.
L’operazione prevede un corrispettivo pari a complessivi 9,5 mln di euro circa.
Una parte di tale importo, pari a 1,2 mln di euro circa, verrà corrisposto tramite scambio azionario tra azioni proprie Doxee e azioni Infinica.
È previsto che il rimanente 10% del capitale sociale di Infinica che residua in capo a Herbert Liebl, sia soggetto ad un contratto di opzione put&call da esercitarsi in due tranches, la prima nel 2023 (per un 5%) e la seconda nel 2026 (per il residuo 5%), per un valore massimo complessivo di ulteriori 5 mln di euro.
L’acquisto verrà effettuato sulla base di un prezzo definito utilizzando una formula di calcolo in funzione della crescita del fatturato.
Herbert Liebl rimarrà amministratore delegato e direttore generale del gruppo Infinica, almeno fino al 30 giugno 2026.
L’operazione di acquisizione verrà finanziata in parte con risorse proprie dell’azienda (per circa 3,5 mln di euro) e in parte tramite il ricorso a finanziamenti bancari presso istituti che hanno già deliberato le rispettive operazioni, per un valore complessivo di circa 6 mln di euro.
Doxee è stata assistita per gli aspetti legali da LS Lexjus Sinacta unitamente allo studio legale austriaco WKKLAW.
Platinum Partners AG di Zurigo ha agito in qualità di M&A Advisor.
✅ Doxee
✔ Prezzo 9,78 €
✔ PE 12m 32,8
✔ PB 7,24
✔ Fair Value 9,35 €
✔ Rendimento implicito 7,5%
✔ Rating B2 - CRESCITA ELEVATA
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