Il gruppo
Cellularline, operante nel settore degli accessori per smartphone e tablet, annuncia la firma di un accordo vincolante per l’acquisto del controllo di
Systemaitalia srl, società attiva nel mercato degli
accessori per telefonia mobile nel canale Telco.
Il
closing dell’operazione è previsto entro l’inizio del
secondo trimestre 2019.
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| Accessori Systemaitalia per Vodafone |
Fondata nel 2005 a Reggio Emilia, Systemaitalia collabora da oltre
10 anni con
Vodafone, per la categoria accessori, nel centro e nel sud Europa.
Systemaitalia potrà beneficiare dell’ampliamento dell’offerta di prodotti e servizi resa possibile dall’appartenenza al gruppo, oltre che delle
sinergie derivanti dalla presenza, nei mercati europei di riferimento, della
rete commerciale e distributiva di Cellularline, con conseguenti opportunità di sviluppo per entrambe le società e per i loro clienti, stante la
complementarietà dei rispettivi business.
Con questa operazione Cellularline rafforza il proprio posizionamento europeo nel
canale Telco in linea con i piani di sviluppo comunicati in occasione della quotazione al mercato AIM Italia.
L’operazione contribuirà a veicolare l’offerta del gruppo nei principali mercati presidiati da Systemaitalia e permetterà il rafforzamento di specifiche competenze nel canale tramite
investimenti mirati a livello di prodotti e servizi.
Nell’esercizio 2018 Systemaitalia ha realizzato un
fatturato adjusted di circa
11 mln di euro - di cui poco meno del
50% all’estero - ed un’
ebitda a
djusted di circa
1 mln di euro.
Il controvalore stimato dell’acquisizione del
60% del capitale è pari a circa
2,5 mln di euro, stante una posizione finanziaria netta adjusted a fine 2018 prossima allo zero, e sarà pagato per
cassa.
Gli imprenditori-fondatori
manterranno il proprio ruolo in azienda e lavoreranno al fianco del management di Cellularline per raggiungere gli obiettivi di crescita.
Cellularline ha concordato, a tal fine, un
meccanismo incentivante attraverso valorizzazioni incrementali nel corso del triennio 2019-2021, nel quale le parti avranno facoltà di esercitare
opzioni put & call sulla partecipazione di minoranza pari complessivamente al 40%, suddivisa in
3 tranche.
L’importo da corrispondere per ciascuna tranche sarà calcolato tenendo conto di alcuni
parametri economico-finanziari registrati da Systemaitalia nel corso dei prossimi 3 esercizi.
Il corrispettivo per l’acquisto della seconda e terza tranche di minoranza potrà essere pagato, in tutto o in parte, con
azioni Cellularline.
Christian Aleotti, ceo di Cellularline, ha dichiarato:
“Siamo particolarmente soddisfatti di poter annunciare, a distanza di meno di un anno dalla quotazione, la nostra
prima acquisizione, che è in linea con la strategia di crescita - anche per linee esterne - comunicata dal gruppo nel 2018.
Questo accordo ci permette di accrescere la nostra presenza in un canale con interessanti
prospettive di sviluppo a livello europeo.
Siamo convinti che questa operazione, che si aggiunge ai nuovi accordi distributivi siglati a fine 2018 e agli altri rilevanti progetti recentemente intrapresi, rappresenti un ulteriore elemento per garantire un
2019 in crescita a livello italiano ed internazionale, nei differenti canali”.
Gianni Pietranera e
Pietro Uva, attuali proprietari di Systemaitalia, hanno dichiarato:
“L’operazione rappresenta per Systemaitalia una grande
opportunità di sviluppo.
L’appartenenza al gruppo ci permetterà di
ampliare la proposta commerciale, di prodotto e di servizi, e di beneficiare della reputazione e competenza di Cellularline nei mercati internazionali”.
✅ Cellularline
✔ Prezzo 7,25 €
✔ PE 12m 6,4
✔ PB 1,26
✔ Fair Value 9,04 €
✔ Rendimento implicito 15,3%
✔ Rating A - VALUE
La società esce, a partire da venerdì 19 luglio 2019, dal paniere dell'indice AIM Italia Investable.
