EGM Investable: 11,63%
Ftse Mib: 12,03%
Btp a 10 anni: 4,51%
Inflazione attesa a 10 anni: 2,61%
Per la prima volta da quando confrontiamo i rendimenti dei due indici, il rendimento implicito del FTSE MIB ha superato quello dell'EGM Investable.
Si tratta di una evidente anomalia in quanto, storicamente, il rendimento del secondo è sempre stato (giustamente) superiore al primo.
La differenza media, misurata a partire dal 24 agosto 2018, è stata del 1,731%, con uno scarto quadratico medio del 0,517%.
Visto che l'attuale premio di rischio del FTSE MIB (Rendimento implicito - Rendimento BTP) è solo leggermente superiore a quello storico, l'anomalia è interamente attribuibile ad una sopravvalutazione del mercato Euronext Growth Milan.
Rendimento implicito reale netto
EGM Investable: 5,85%
Ftse Mib: 6,13%
Btp a 10 anni: 1,30%
Fonte: elaborazione "Aim Italia News"
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