Grifal, società quotata all'AIM Italia, che opera nel packaging industriale, ha firmato un accordo vincolante per l’acquisto del 100% del capitale sociale di una società di nuova costituzione (Newco) in cui la società Tieng Srl conferirà il complesso aziendale concernente la progettazione e produzione di impianti e macchinari per incollaggio resine e per l’automatizzazione del packaging.
Tieng, fornitore strategico di Grifal, ha sviluppato negli ultimi anni gli impianti per l’applicazione di adesivi attualmente utilizzati da Grifal e dai clienti Grifal sulle linee di produzione cArtù.
Il ramo d’azienda acquisito ha avuto un valore della produzione 2019 pari a 2,8 mln di euro, un ebitda di circa 160 mila euro, un risultato netto in pareggio e debiti finanziari netti per circa 152 mila euro.
Attraverso l’operazione, Grifal intende avviare un processo di ottimizzazione della struttura organizzativa che consenta di concentrare tutta la propria attività di progettazione e produzione di macchinari ed in particolare delle linee di produzione dei materiali ondulati relativi anche ai prodotti a marchio Mondaplen e cArtù.
L'area di business sarà guidata da Giancarlo Boffi, attuale general manager di Tieng, in qualità di amministratore delegato e direttore generale della nuova società.
Spiega Fabio Gritti, presidente di Grifal:
“Nel corso dell’anno la nuova società realizzerà la prima linea di produzione cArtù 4.0 con stampa digitale integrata che verrà installata in Grifal in sostituzione della linea già rodata che sarà riposizionata a Timisoara a servizio di alcuni grandi clienti già attivi in Romania."
L’operazione prevede che Grifal acquisterà il 100% del capitale di Newco per un controvalore complessivo pari a 1.031.205 euro:
- una quota pari al 51% del capitale sociale di Newco (che assumerà la denominazione di “Tieng Srl.”) per un corrispettivo complessivo pari a 530.000 euro, da corrispondere in più tranche per cassa;
- il 49% del capitale sociale di Newco mediante integrale liberazione di un aumento di capitale deliberato da Grifal, con esclusione del diritto di opzione, per un importo pari a 501.205 euro, mediante emissione di 192.771 azioni Grifal a un prezzo di emissione pari a 2,60 euro, riservato alla sottoscrizione in natura da parte di Tieng.
L’accordo di investimento prevede impegni di lock-up di 12 mesi.
L’aumento di capitale in natura sarà effettuato sulla base della valutazione redatta da un esperto indipendente.
L’assemblea straordinaria verrà convocata per deliberare l’aumento di capitale entro il mese di febbraio 2021 e il perfezionamento dell'operazione avverrà entro il mese di marzo 2021.
Consulenti
Nell’acquisizione Grifal è stata assistita dai seguenti consulenti:
- Advisor finanziario: Ambromobiliare,
- Advisor legale: Studio Legale NCTM,
- Advisor fiscale: Studio BNC.
✔ Prezzo 2,70 €
✔ PE 12m 156,1
✔ PB 2,99
✔ Fair Value 2,48 €
✔ Rendimento implicito 8,5%
✔ Rating B2 - CRESCITA ELEVATA
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