Eles Semiconductor Equipment, società quotata all'Euronext Growth Milan, attiva nel settore del testing della microelettronica, ha sottoscritto un accordo per l’acquisizione, in un prima fase, di quote rappresentative il 62,66% del capitale sociale di CBL Electronics Srl.
CBL Electronics opera, anche attraverso la controllata Laytech Srl, nell’ambito della progettazione elettronica, gestendo:
- la fase di progettazione e produzione di apparecchiature di test,
- lo sviluppo di programmi di test,
- il test di schede elettroniche,
- il supporto ai test di affidabilità,
con elevato grado di specializzazione nelle applicazioni mission critical Aerospace & Defence.
L’acquisizione consentirà ad Eles Semiconductor Equipment di estendere l’offerta sviluppata attraverso la metodologia RETE al settore Aerospace & Defense, comparto caratterizzato da forte crescita.
Le due società esprimono una forte complementarietà di mercato.
Nel 2021 CBL ha registrato un valore della produzione di circa 9,1 mln di euro, un ebitda di circa 0,5 mln di euro e debiti finanziari netti pari a circa 3,3 mln di euro.
L’operazione prevede l’acquisizione da parte di Eles, in una prima fase, del 62,66% del capitale sociale di CBL dai soci di CBL Massimiliano Bellucci e Andrea Cannavicci per un corrispettivo complessivo di 940.000 euro, di cui:
- 540 mila euro pagati in cash;
- 400 mila euro da corrispondersi, a discrezione di Eles, in cassa o in azioni Eles.
Le Azioni Eles così assegnate ai soci venditori saranno assoggettate ad un vincolo di lock-up di 3 anni.
Un ulteriore 4% delle quote in possesso dei soci venditori è oggetto di un meccanismo di “put and call” entro il 30 settembre 2023 ad un prezzo complessivo di 60.000 euro.
Inoltre, al verificarsi di determinate condizioni, è previsto il riconoscimento di un earn-out a favore dei soci venditori pari a 400.000 euro.
L’accordo prevede che Massimiliano Bellucci venga cooptato dal CdA di Eles.
L’operazione verrà finanziata mediante il ricorso a risorse proprie.
Nel contesto dell’operazione Eles è stata assistita dallo studio legale Gianni & Origoni.
I soci venditori di CBL Electronics sono stati assistiti da Bruno Arrigoni, founder di Arlex Arrigoni Avvocati Associati e dall’avv. Fabio Bartoccini.
✅ Eles Semiconductor Equipment✔ Prezzo 2,30 €
✔ PE 12m 17,0
✔ PB 1,91
✔ Fair Value 2,54 €
✔ Rendimento implicito 12,2%
✔ Rating B2 - CRESCITA ELEVATA
EGM Investable Index
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