Fervi, società quotata all'AIM Italia, attiva nel settore della fornitura di attrezzature professionali per officine, ha acquisito – attraverso la società neo costituita controllata al 100% Sviluppo Industriale Srl – il 100% delle quote della società Rivit Srl, con sede a Ozzano dell’Emilia (BO).
Il target
Rivit, fondata nel 1973, è specializzata nella fornitura di sistemi di fissaggio, utensili e macchine per l’assemblaggio e la deformazione della lamiera.
È strutturata in tre macro-divisioni: industria, edilizia e rivendita.
L’azienda si rivolge ai settori automotive, carrozzeria industriale, elettronica, elettrodomestici, lattoneria, carpenteria e coperture metalliche.
Rivit opera all’estero attraverso due società controllate: Rivit Maroc e Rivit India e tramite distributori locali in oltre 60 paesi.
L'operazione
I ricavi di vendita netti della Rivit per l’esercizio 2020 sono stati pari a 18 mln di euro (19,6 mln di euro nell’esercizio 2019) con un ebitda adjusted di 3,2 mln di euro.
Il patrimonio netto al 31 dicembre 2020 è pari a 9,0 mln di euro.
Il prezzo netto d’acquisto è stato determinato in 17,65 mln di euro.
La posizione finanziaria netta al 31 agosto 2021 è positiva (cassa) per 1,5 mln di euro.
L’operazione è stata finanziata in parte con la liquidità già disponibile (40%) e per il restante con l’intervento di Banca Intesa San Paolo.
Lo Studio Legale Galgano e PwC hanno agito rispettivamente come advisor legale e advisor fiscale e contabile.
Obiettivi dell'acquisizione
L’operazione dà continuità al percorso di crescita della società per linee esterne già intrapreso attraverso l’acquisizione del 40% di Sitges SL (Spagna) avvenuta a giugno 2018 e del 100% di Vogel-Germany nel marzo del 2019.
Dal punto di vista strategico, l’acquisizione consente di:
- sviluppare sinergie di canale distributivo;
- ampliare l’offerta con oltre 45.000 referenze di un marchio molto noto nel settore;
- aggiungere ulteriori mercati di sbocco, facendo sì che il fatturato complessivo estero si attesti intorno al 30% del totale.
✔ Prezzo 11,8 €
✔ PE 12m 13,7
✔ PB 1,22
✔ Fair Value 12,5 €
✔ Rendimento implicito 12,1%
✔ Rating A - VALORE
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