Aim Italia News

MailUp, società quotata all'AIM Italia, attiva nel campo delle marketing technologies, rende noto di aver perfezionato l’acquisizione della totalità del capitale di Datatrics B.V. 

Il closing dell’operazione – perfezionato contestualmente in Italia ed in Olanda – ha tra l’altro previsto, previo trasferimento della totalità delle azioni Datatrics, la corresponsione della prima tranche di prezzo a valere sulla compravendita, pari a complessivi 748.296 euro, oltre alla stipulazione dell’atto di conferimento dinanzi al notaio italiano.

Si rimanda al precedente articolo del 20 settembre 2018 per i dettagli dell'operazione.

In aggiunta a quanto precedentemente comunicato, il Consiglio di amministrazione ha anche deliberato, a servizio dell’earn-out pattuito, un aumento del capitale sociale a pagamento ed in via scindibile, con esclusione del diritto di opzione (in quanto destinato alla sottoscrizione da parte della società venditrice) da liberarsi in danaro contro compensazione/remissione del debito da earn-out effettivamente dovuto, per un importo massimo pari a 3.000.000 di euro, mediante emissione di massime n. 1.266.891 nuove azioni al prezzo di sottoscrizione di 2,368 euro cadauna e quindi al medesimo prezzo di sottoscrizione dell’aumento di capitale in natura.

Il numero di azioni da emettersi a ragione dell’aumento di capitale da earn-out dipenderà dal raggiungimento dei relativi parametri di fatturato medio mensile (in un arco temporale di massimi 4 anni) di Datatrics e della relativa piattaforma proprietaria.

Dott.ssa Rachael Oluwabunmi

La partecipazione oggetto di conferimento è stata sottoposta ad una valutazione di stima da parte della dott.ssa Rachael Oluwabunmi (iscritta all’Ordine dei Dottori Commercialisti e degli esperti contabili di Cremona), quale esperto indipendente dotato di adeguata e comprovata professionalità.

Il perito ha stimato in 1.821.830 euro il valore complessivo della suddetta partecipazione, quindi superiore al valore convenzionalmente attribuito dalle parti al conferimento in natura.

Inoltre, l’esperto indipendente – con riferimento all’aumento di capitale da earn-out – ha ritenuto di attribuire a Datatrics un incremento di valore, rispetto all’attuale valorizzazione, pari complessivamente a (1) 3.060.300 euro, (2) 2.614.300 euro e (3) 1.105.300 euro, a ragione del raggiungimento di un fatturato medio mensile della stessa nei diversi scenari contrattualmente ipotizzati per la maturazione dell’earn-out, con conseguente piena copertura anche del valore delle relative azioni a valere sull’aumento di capitale da earn-out.
✅ MailUp 
✔ Prezzo 2,45 € 
✔ PE 12m 21,0 
✔ PB  2,28 
✔ Fair Value 2,14 € 
✔ Rendimento implicito 8,6% 
✔ Rating C1 - SPECULATIVO