Il controvalore dell’acquisizione è stato definito in base ad un enterprise value di 5,5 mln di euro.
Il signing dell’operazione è avvenuto il 27 giugno 2019, a Milano, mentre il closing è previsto per il 5 luglio 2019.
Il 50,1% delle azioni di Bakel saranno acquistati da Culti con un investimento di 2,5 mln di euro.
2 mln di euro saranno pagati al closing, mentre i rimanenti 500 mila euro saranno oggetto di un meccanismo incentivante sulla componente reddituale della società da riconoscersi entro il 2021.
L’acquisizione verrà finanziata, quanto a 1 mln di euro da un finanziamento medio termine concesso da ICREEA, della durata di 5 anni amortizing, con uno spread di 150 punti base, sull’Euribor trimestrale.
Le restanti occorrenze finanziare verranno finanziate con la liquidità di Culti Milano.
La società sarà consolidata integralmente.
L’operazione si inserisce nel percorso di crescita definito in fase di quotazione di Culti Milano.
Dopo l’apertura di numerosi Culti House sul territorio nazionale, il rafforzamento commerciale sui mercati esteri e l’ampliamento della collezione ai profumi ed alle linee persona, ora la società continua l’espansione attraverso le sinergie distributive favorite dalla joint-venture con Bakel.
Bakel nasce a Udine nel 2009.
La filosofia dell’azienda si basa sui prodotti skincare realizzati esclusivamente da principi attivi, selezionati dalle migliori materie prime.
L’impegno di Bakel è quello di rispettare la naturale composizione della pelle, usando solo ingredienti dall'efficacia scientificamente comprovata.
Bakel nel 2018 ha registrato un fatturato di oltre 2,4 mln di euro con un margine operativo del 13%.
A fine dicembre la posizione finanziaria netta di Bakel era pari a 500 mila euro.
L’identità e il posizionamento di mercato di Bakel sono pienamente coerenti con quelli di Culti.
La collaborazione tra le due società agevolerà Bakel nel proprio percorso di internazionalizzazione.
In particolare, l’alleanza tra Culti Milano e Bakel porterà a significativi benefici in termini di ottimizzazioni della rete distributiva – sia nei canali domestici che all’estero.
La fondatrice Raffaella Gregoris manterrà il proprio ruolo centrale in azienda.
Ricoprirà il ruolo di amministratore delegato, in un consiglio di amministrazione formato da 3 membri di cui 2 di nomina Culti Milano.
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| Raffaella Gregoris, fondatrice e amministratore delegato di Bakel |
“Fin dalla costituzione di Bakel ho dedicato la maggior parte delle mie energie alla ricerca assoluta della qualità e della reale efficacia del prodotto, formulando i miei prodotti senza compromessi.
Continuerò a farlo insieme a Culti con cui condivido la stessa visione e sfidanti obbiettivi di crescita.”
Ha commentato Pierpaolo Manes, amministratore delegato di Culti Milano:
“Si tratta di due società che insieme realizzeranno il loro potenziale ancora più velocemente, approfittando delle integrazioni strategiche e operative.”
✅ Culti Milano
✔ Prezzo 2,90 €
✔ PE 12m 18,1
✔ PB 1,08
✔ Fair Value 2,91 €
✔ Rendimento implicito 10,4%
✔ Rating C - SPECULATIVO
